O primeiro passo antes de transformar um texto em curvas é selecionar o texto desejado. Feito isso aperte o atalho ctrl+shift+O (Windowns) ou cmd+shitf+O (Mac). Pode se acessar também essa opção através do menu tipo (Type), na opção criar contornos.
Se preferir assista ao vídeo de como transformar texto em curvas no Illustrator